هل ستكسب شركتك أموالاً أو تخسرها في مشروع أو استثمار؟ إليك كيفية اكتشاف ذلك!

هل ستكسب شركتك أموالاً أو تخسرها في مشروع أو استثمار؟ إليك كيفية اكتشاف ذلك!
مصدر الصورة: https://www.pexels.com/photo/close-up-of-human-hand-327533/
الصورة الرمزية ليندا هوهنهولز
كتب بواسطة ليندا هونهولز

عندما يبدأ عملك أخيرًا في جني الأموال ، يجب أن تستثمر لكسب المزيد من المال. يتعين على الشركات تحقيق أقصى استفادة من أرباحها ومدخراتها من خلال تحقيق استثمارات قوية ستنمو عامًا بعد عام. إذا لم تستثمر ، فسوف تفوتك فرص مهمة لتعزيز قيمتك المالية. تستخدم المؤسسات أنواعًا مختلفة من البيانات المالية وأدوات التحليل عندما يتعلق الأمر باتخاذ قرارات الاستثمار. إذا كانت لديك فكرة جديدة عن منتج أو كنت تفكر في شراء أسهم في شركات مختلفة ، فلا تتسرع في التخطيط. يجب أن تتأكد من أن هذا التعهد مفيد. عندما تريد استخدام أموال الشركة ، فاعرف على وجه اليقين ما إذا كنت ستكسب أو تخسر أموالًا في المشروع.

السؤال الآن هو: كيف يفترض أن تثبت جدوى اقتراح؟ انها بسيطة ، في الواقع. احسب معدل العائد الداخلي وستحصل على إجابتك. معدل العائد الداخلي ، IRR باختصار ، مقياس قرار مهم يمكن تطبيقه للتنبؤ بالمبلغ النقدي الذي ستتلقاه في المستقبل. يساعد شركتك على مقارنة مشروع / استثمار بآخر ، والأهم من ذلك ، معرفة ما إذا كان قابلاً للتطبيق. في اللحظة التي يتم فيها تسوية معدل العائد الداخلي ، يتم قياسه مقابل الحد الأدنى لمعدل العائد للمؤسسة. كلما ارتفع معدل العائد الداخلي ، زادت إمكانات النمو. إذا كان معدل العائد الداخلي أقل ، فيجب رفض الاقتراح على الفور.  

استخدام معدل العائد الداخلي في اتخاذ القرارات المالية 

أنت في حيرة لأنك لا تعرف ما هو المشروع الذي يستحق المتابعة. هذا هو المكان الذي يلعب فيه معدل العائد الداخلي. إنه يوفر وسيلة بسيطة لمقارنة جدوى المشاريع المختلفة قيد الدراسة. المحترفون مثل المديرين الماليين غير مدركين تمامًا لأوجه القصور المتعلقة بـ IRR وليسوا مستعدين تمامًا لتفسير أهميتها أو استخدامها المناسب. 

إذا كنت تأخذ الوقت الكافي لفحص العديد من الاستثمارات ، فسوف تكتشف على الفور أنها تستند إلى معدلات عائد داخلية جذابة. تم نشر المقياس لتبرير قرارات الاستثمار. ليس من الصعب فهم جاذبية معدل العائد الداخلي ، لأنه يوفر مقارنة واضحة جدًا للعائد السنوي لاستثمار معين. أنت لا تنظر إلى حساب مشوه. على العكس من ذلك ، يمكنك تحديد المشاريع الصحيحة. والأهم من ذلك أنك لا تخاطر بخلق توقعات غير واقعية لنفسك أو للمساهمين في هذا الشأن. 

ومع ذلك ، لا ينبغي أن يكون معدل العائد الداخلي هو المقياس الوحيد المستخدم في عملية اتخاذ القرار المالي. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية ، مما يعني أن معدل العائد الداخلي لا يأخذ في الاعتبار المدى العام للترتيب. ببساطة ، يجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع المقاييس الأخرى لتأكيد النتائج المستمدة من الميزانية الرأسمالية.  

لا ينبغي الخلط بين IRR وعائد الاستثمار 

عند فحص عائد الاستثمار ، يمكنك استخدام مقياسين: معدل العائد الداخلي وعائد الاستثمار. يشير العائد على الاستثمار إلى الزيادة أو النقصان في النسبة المتعلقة بصفقة تجارية خلال إطار زمني معين. يجب الانتباه إلى حقيقة أن معدل العائد الداخلي والعائد على الاستثمار هما مقياسان مكملان ، والشيء الوحيد الذي يميز الاثنين هو القيمة الزمنية للنقود. من ناحية أخرى ، تعد IRR مفيدة لتقديرات الميزانية الرأسمالية عند إجراء التوسعات. ينخفض ​​معدل العائد الداخلي مقارنةً بعائد الاستثمار الذي يظل ثابتًا. 

ليس من السهل تحقيق تقديرات للبرامج أو العمليات القائمة على المشاريع لأنها تتضمن عوامل تتغير. تعتمد الدقة على ما يتم اعتباره تكلفة وعائدًا. قد يوفر عائد الاستثمار الآن إجابة جيدة دائمًا. صيغة حساب IRR هي نفس الصيغة لحساب NPV. إذن ، هل هناك فرق؟ نعم. يتم استبدال NPV بـ 0 ويتم استبدال معدل الخصم بـ IRR. صيغة حساب IRR ليست معقدة. 

إذا كنت تفكر في استثمارات الأسهم الخاصة ، فليس من الجيد حساب عائد الاستثمار ، حيث يمكنك معرفة العائد المتوقع على الأسهم المعنية. يأخذ معدل العائد الداخلي في الاعتبار نمو الاستثمار ، ومع ذلك فإن العائد على الاستثمار يمثل التوقيت في إدارة التدفق النقدي. ما تحتاج إلى تذكره هو أن كلا المقياسين لهما نقاط قوة وضعف.  

معدل العائد الداخلي مقابل معدل النمو السنوي المركب 

كقاعدة عامة ، يكون معدل العائد الداخلي أكثر مرونة مقارنة بمعدل النمو السنوي المركب (CAGR) بمعنى أنه يأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية والفترات المتعددة. بمعنى آخر ، لا يأخذ في الاعتبار جميع المتغيرات التي تحدث فيما يتعلق بالاستثمارات. يركز معدل النمو السنوي المركب على مبلغ الاستثمار الأولي ، بالإضافة إلى القيمة النهائية لتحديد معدل النمو. في الواقع ، الحساب أبسط مقارنة بمعدل العائد الداخلي (يمكن حسابه يدويًا) ، لكن هذا لا يعوض عن حدوده. 

تخيل السيناريو التالي: أنت ترغب في الاستثمار في فكرة ، مما يستلزم اقتناء أدوات معينة لتصنيع أجزاء عالية الدقة لعميل مهم. من المحتمل أن يمتد المشروع على مدى فترة طويلة ، وعندما يصل إلى نهايته ، ستصنع الشركة أجزائها الخاصة. المبلغ المطلوب لبدء المشروع هو 500,000 دولار. التدفقات النقدية المقدرة للسنوات القادمة هي 150,000 دولار و 170,000 دولار و 190,000 دولار و 200,000 دولار. يتم تحديد التوسيع وفقًا للعقد القانوني الذي وافق العميل على توقيعه. يمكنك توفير ما يقرب من 80,000 دولار عندما يتعلق الأمر بالمعدات. عليك أن تعرف على وجه اليقين ما إذا كنت ستختبر النجاح في المستقبل.   

يمكن أن يكون معدل العائد الداخلي مفيدًا للمشكلات الأكثر تعقيدًا. على سبيل المثال ، إذا كنت تتعامل مع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتغيرة ، يوصى بشدة باستخدام صيغة IRR. يمكنك حساب معدل العائد الداخلي باستخدام Excel. إذا كنت تعتقد أن استخدام وظائف Excel IRR معقد للغاية ، فاستخدم آلة حاسبة عبر الإنترنت. ما عليك سوى إدخال التدفقات النقدية المتوقعة وتواريخ حدوثها. بمجرد اكتمال معلمات الإدخال ، ستحدد الآلة الحاسبة تلقائيًا معدل العائد الداخلي لمشروعك / استثمارك.  

باختصار ، ليس الأمر سهلاً. أنت بحاجة إلى ضمان أنك ستجني أرباحًا من استثماراتك ، ولهذا السبب يجب عليك اتخاذ قرارات بناءً على الحسابات. الآن ، أنت تعرف ما هي الأداة المناسبة لاتخاذ قرارات جيدة الجودة. 

عن المؤلف

الصورة الرمزية ليندا هوهنهولز

ليندا هونهولز

رئيس تحرير ل eTurboNews مقرها في eTN HQ.

مشاركة على ...