أعلنت LATAM Airlines Group SA اليوم أن الشركة التابعة لها الموحدة TAM Linhas Aereas SA ("LATAM Airlines Brazil") ، لا تنوي تجديد أو تمديد اتفاقية التشغيل مع Multiplus SA ("Multiplus") ، الشركة التابعة لها في ائتلاف الولاء ، بعد 31 ديسمبر ، 2024. بالتزامن مع ذلك ، أعلنت LATAM Airlines Brazil عن نيتها عرض الاستحواذ على جميع الأسهم العادية في Multiplus التي لا تمتلكها الشركات التابعة لـ LATAM حاليًا ، وإلغاء قائمة Multiplus لاحقًا من B3 Novo Mercado في البرازيل وإلغاء تسجيلها.
خلفيّة
منذ اندماج الأعمال بين LAN و TAM في عام 2012 ، قامت الشركات التابعة لمجموعة LATAM Airlines Group بتشغيل برنامجين منفصلين ومتميزين للمسافرين المتكررين.
-
في البرازيل ، يتم تشغيل LATAM Fidelidade (برنامج إرث TAM) بواسطة Multiplus SA - وهي شركة برازيلية منفصلة تدار بشكل مستقل - بموجب عقد حصري مدته 15 عامًا تم توقيعه بين TAM Linhas Aereas و Multiplus والذي دخل حيز التنفيذ منذ 1 يناير 2010. LATAM تمتلك بشكل غير مباشر 72.7٪ من الأسهم في Multiplus ؛ يتم تعويم الباقي في B3 Novo Mercado في البرازيل منذ الاكتتاب العام الأولي لعام 2010 - قبل مجموعة الأعمال من LAN و TAM - تحت مؤشر MPLU3.
-
بشكل منفصل ، LATAM Pass - الوريث القديم لبرنامج LAN Pass - هو برنامج المسافر الدائم الرائد في معظم الأسواق الناطقة باللغة الإسبانية في LATAM. LATAM Pass مملوكة بالكامل ويتم تشغيلها داخليًا من قبل LATAM ، ولديها حاليًا 14.7 مليون مشترك.
LATAM Airlines Brazil هي شركة الطيران الرائدة في البرازيل ، مع ما يقرب من 40 ٪ من عدد الكيلومترات المتاحة (ASKs) ، وما يقرب من ستة أضعاف ASKs الدولية ، من أقرب منافس في البلاد ، والوصول إلى شبكة أمريكا الجنوبية الرائدة في الصناعة في أمريكا الجنوبية ، معززة بالاتفاقيات الثنائية مع شركات الطيران الدولية الشريكة وعلاقات قوية مع تحالف ونوورلد. ونتيجة لذلك ، تقدم خطوط لاتام البرازيلية أكثر عروض مكافآت شركات الطيران شمولاً للمسافرين الدائمين في السوق البرازيلية.
ومع ذلك ، على الرغم من الجهود المنسقة من قبل LATAM و LATAM Airlines Brazil و Multiplus ، فإن قوة المنتج المتأصلة هذه لم تكن كافية لتعزيز ريادة Multiplus في سوق نقاط الولاء البرازيلي الذي يتزايد فيه التنافس. على الرغم من التعديلات العديدة التي أُدخلت على العقد والتي سعت إلى إعادة تأسيس القدرة التنافسية (بما في ذلك ، مؤخرًا ، هذا العام ، متوسط التخفيضات بنسبة 5٪ في أسعار التذاكر المحلية و 2٪ في أسعار التذاكر الدولية المقدمة إلى Multiplus) ، لم تتحسن حصة Multiplus في السوق.
نتيجة لذلك ، أخطرت LATAM Airlines Brazil اليوم مجلس إدارة Multiplus بأنها لا تنوي تجديد أو تمديد العقد بعد 31 ديسمبر 2024. في المستقبل ، تعتزم LATAM Airlines Brazil إدارة برنامج المسافر الدائم الخاص بها داخل الشركة ، حماية عائدات الركاب في شركة الطيران واكتساب المرونة الكاملة في إدارة استراتيجية الإيرادات الخاصة بها.
في هذا السياق ، من أجل تقليل تكاليف الانتقال والاحتكاك لجميع أصحاب المصلحة ، قررت LATAM Airlines Group دعم LATAM Airlines Brazil في متابعة الاستحواذ الكامل على Multiplus. تعتقد LATAM Airlines Group و LATAM Airlines Brazil أن هذا هو الحل الأكثر قابلية للتطبيق لتحديات Multiplus الحالية (والتي ستتفاقم بعد نهاية العقد) ويقلل من التأثير على مساهمي Multiplus الأقلية. علاوة على ذلك ، تسمح هذه الصفقة لخطوط طيران لاتام البرازيلية بتعزيز المزايا لجميع ركاب مجموعة خطوط لاتام الجوية.
يعد برنامج المسافر الدائم أحد الأصول الإستراتيجية لمجموعة شركات الطيران ، ومصدرًا أساسيًا للقيمة التي تميز LATAM عن شركات النقل الأخرى. سيؤدي الاستحواذ على Multiplus ودمجها الكامل في شبكة LATAM ، جنبًا إلى جنب مع LATAM Pass ، إلى إنشاء ما يقدر LATAM أنه سيكون رابع أكبر برنامج للمسافر الدائم وبرنامج ولاء في العالم (يقاس بقاعدة الأعضاء) ، وسيعزز علاقة مجموعة LATAM مع 21.1 مليون عضو في Multiplus. ستبقى نقاط أعضاء Multiplus ومزايا الاسترداد كما هي ، وسيستفيد شركاء Multiplus التجاريون من تعزيز اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم وحصتهم من المحفظة.
من المتوقع أن تحقق هذه الصفقة فوائد كبيرة لشركة LATAM Airlines Brazil و LATAM ، بما في ذلك تآزر الكفاءة ، وإيرادات الركاب المتزايدة ، وتوليد القيمة من CRM وتحليلات البيانات ، وتعزيز اتساق العلامة التجارية وتحديد المواقع ، فضلاً عن تجربة محسنة ومبسطة لأعضاء Multiplus.
يتوافق قرار LATAM Airline Brazil مع المعاملات الأخيرة في الصناعة ، ومع استراتيجية نماذج أعمال المسافر الدائم الداخلية لأكبر شركات الطيران العالمية ، بما في ذلك شركاء تحالف أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي.
الصفقة
ستشمل الصفقة عملية عرض مناقصة عامة ("العرض") من قبل LATAM Airlines Brazil بما يعادل حوالي 27.3٪ من رأس المال القائم لشركة Multiplus (الطرح الحر الذي يحتفظ به مستثمرو الأقلية العامة) ، وإلغاء التسجيل لاحقًا من Multiplus كشركة عامة في CVM - المنظم البرازيلي للأوراق المالية - وشطب Multiplus من قطاع إدراج Novo Mercado ("الشطب") ، وفقًا لقوانين ولوائح الشركات والأوراق المالية البرازيلية.
يخضع توقيت إطلاق العرض للموافقة المسبقة على الوثائق التنظيمية اللازمة من قبل CVM. تتوقع LATAM Airlines Brazil أن تقدم الوثائق المذكورة بحلول أوائل أكتوبر.
بمجرد إطلاق العرض ، ستكون LATAM Airlines Brazil في وضع يمكنها من إعلان نجاح العرض ، والمضي قدمًا في عملية الشطب ، عند الوصول إلى قبول الثلثين على الأقل لأولئك الذين سجلوا أسهمهم في العرض ، كما هو منصوص عليه في CVM التعليمات 361. من أجل الحصول بسرعة على أوجه التآزر المتوقعة ، تنوي شركة LATAM Airlines البرازيلية دمج Multiplus في LATAM Airlines Brazil بعد وقت قصير من الانتهاء من عملية الشطب.
أعلنت LATAM Airlines Brazil عن سعر شراء مقصود قدره 27.22 ريالاً برازيليًا للسهم ، والذي يمثل متوسط سعر سهم Multiplus المعدل بحسب توزيعات الأرباح خلال آخر 90 يومًا من التداول. يمثل سعر الشراء المقصود علاوة 11.6٪ على سعر سهم Multiplus البالغ 24.40 ريالاً برازيليًا اعتبارًا من إغلاق السوق اليوم ، ويعني ضمنيًا أن إجمالي اعتبار الشراء يبلغ 1.2 مليار ريال برازيلي (289 مليون دولار أمريكي تقريبًا) لكامل نسبة التعويم الحر لـ Multiplus البالغة 27.3٪. .
ستعقد مجموعة خطوط لاتام الجوية مؤتمراً عبر الهاتف اليوم (الأربعاء 5 سبتمبر 2018) لتقديم مزيد من التفاصيل بشأن هذا الإعلان. ستعقد المكالمة في الساعة 1 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (2 مساءً بتوقيت سانتياغو وساو باولو). معلومات الاتصال الهاتفي والبث عبر الويب هي كما يلي:
ما الذي يجب استخلاصه من هذه المقالة:
- Concurrently, LATAM Airlines Brazil announced its intention to offer to acquire all of the common shares in Multiplus that LATAM's affiliates do not currently own , and to subsequently de-list Multiplus from the B3 Novo Mercado in Brazil and cancel its registration.
- LATAM Airlines Brazil is the leading airline in Brazil, with close to 40% more available seat kilometers (ASKs), and nearly six times more international ASKs, than the closest competitor in the country, and access to LATAM's industry-leading South American network, enhanced by bilateral agreements with international partner airlines and strong ties to the oneworld alliance.
- The acquisition of Multiplus and its full integration into LATAM's network will, together with LATAM Pass, create what LATAM estimates will be the fourth largest frequent flyer and loyalty program in the world (measured by member base), and will cement the LATAM Group's relationship with 21.
